Tesla (NASDAQ:TSLA) 在今年取得了強勁的78%年度增長。然而,過去一個月股價下跌了16%。這次回落可以歸因於電動汽車(EV)市場競爭加劇,以及利率上升對整個汽車行業的影響。此外,Tesla為了獲得更大市場份額而降低平均售價,也影響了其利潤率和股價。
讓我們深入研究一下,可以幫助確定是否是買入Tesla股票的好時機。但在進行分析之前,我們先簡要了解一下Tesla。
關於Tesla
Tesla專門設計和製造全電動車輛、太陽能解決方案和儲能產品。該公司還提供與其產品相關的各種服務,如維護、安裝、運營和金融援助。Tesla正擴大對人工智能(AI)、機器人和自動化的重視。
在2023年前三季度,Tesla生產了1,350,996輛消費者車輛,並交付了1,324,074輛消費者車輛。此外,公司在同期部署了11.52吉瓦時的儲能產品和182兆瓦的太陽能系統。
看好因素
Tesla有能力維持在電動汽車市場的主導地位,即使競爭加劇。這得益於公司致力於擴大生產能力,包括生產新車型和下一代平台。Tesla專注於成本削減、持續創新以及當地採購和製造組件,使其能夠提供具有競爭力的定價車輛,並獲得重大市場份額。
作為電動汽車行業的成本領導者,Tesla享有行業領先的利潤率。公司利用此利潤優勢大幅下調價格,提高銷量,對競爭對手形成巨大壓力,迫使他們也必須降價,即使成本提高。未來,通過降低每輛車的成本,將進一步提升其競爭地位。
除了成本削減外,Tesla通過人工智能驅動的性能改進和功能,如自動駕駛助手和全自動駕駛,持續提升其車輛的需求和品牌知名度。新車型如極具期待的Cybertruck的推出,將有利於公司保持市場份額。
總之,Tesla不僅有能力保持在電動汽車行業的領導地位,更能擴大此領導地位。這將使公司受益於汽車行業電動化的持續趨勢和環保法規的加強。
看淡因素
雖然Tesla長期前景看好,但其降價策略可能抵銷成本削減帶來的利益,並在近期壓縮盈利。這可能限制股價的上行潛力。
Tesla的經營利潤率已由2022年第三季度的17.2%下降至2023年第三季度的7.6%。利潤優勢明顯收窄,引發對其估值的疑慮。
歷orically, Tesla股價相對同業享有溢價,原因是其銷量領先和行業領先的利潤率。但是,隨著利潤差距縮小,Tesla溢價估值的合理性面臨挑戰。
總結:買入、沽出還是持有?
Tesla在電動汽車市場佔主導地位,車輛產能和交付量不斷擴大,長期增長前景看好。其充電基礎設施、儲能、自動駕駛和軟件服務等綜合解決方案,有利於未來增長。
不過,Tesla的利潤率在短期內或將面臨持續挑戰,主要是由於平均售價下調和人工智能等研發投入增加。因此,股票短期上行空間可能有限,大多數分析師對Tesla持謹慎態度。
26家分析師中,7家給予「強買」評級,2家給予「溫和買入」,14家給予「持有」,3家給予「強賣」評級。此外,平均目標價為239.08美元,相當於當前價格的9%上行潛力。